3934_ベネフィットジャパン

※個別企業の分析です。本当は固定ページでシコシコするつもりでしたが、タグづけとカテゴリー化が固定ページだとできないので、投稿ページでしたためていきます。

事業内容は回線借り通信サービスを展開するMVNO。通信業者の加入取次や天然水宅配も行う。

ざっくりバリエーションで、1,140円~1,690円。成長性は5%~20%で、割引率は8%とした。
利益は2017年度会社予想の想定。概ねフェアバリューからやや割安程度。


Sponsored Link

2017年3QのYUHO抜粋。
・MVNO事業:売上高3,073,425千円(前年同期比47.7%増)、営業利益509,929千円(同15.3%増)となりました。
→会員数増加。新規会員獲得に伴うコスト増加により、利益率は減少。
・契約加入取次事業:売上高216,259千円(前年同期比50.7%減)、営業利益66,181千円(同49.7%減)となりました。
→MVNO事業にシフトしているため、売上、利益ともに減少。
・天然水宅配事業:売上高363,023千円(前年同期比11.1%減)、営業利益108,272千円(同13.2%増)となりました。
→新規獲得減少。コストは減少。
・その他:ハウスベンダー事業等を行った結果、売上高267,506千円(前年同期比22.4%増)、営業利益15,106千円(同34.1%増)となりました。

絵に書いたようなストックビジネスで、それなりに成長率も高く、1,100円台なら株として良さそう。
2018/05/11の4Qだが会社予想の売上は確実に達成できそう。会社四季報にある予想も会社予想と比べると強気なように見えるが、クォーター単位で見ると1,300(百万円)の売上があるので、達成できそうではある。

ただ、ここまで調べたところ、MVNOのオンリーモバイルを聞いたことないので調べてみると、ネットの評判はいまいち。。。
どうもPCデポとフラッシュバックする。

感覚的にはPCデポほどではないが、といったところ。

投資判断

個人的にはHold。

レバレッジ分で少し買っているが短期は判断不能。

・判例:
Buy(バイ) = 投資評価最上位
Sell(セル) = 投資評価最下位
Hold(ホールド) = 推奨しない/中立

コメントを残す

メールアドレスが公開されることはありません。 * が付いている欄は必須項目です

CAPTCHA


このサイトはスパムを低減するために Akismet を使っています。コメントデータの処理方法の詳細はこちらをご覧ください