7464_セフテック
事業内容は標識、標示板など工事保安用品の販売、レンタル。
2020年の東京オリンピックや、日本のインフラ老朽化を考えると、あと数年は好調だと考えているが、どうだろう。
（2018年）売上5y CAGR･実績：4.1 %、営利5y CAGR･実績：8.2% 、純利5y CAGR･実績：12.0 %。
2018/09/25時点の株価で８,750円。
ざっくりバリエーションで、14,000円。割引率は8.0%とした。
利益は2018年度の会社予想想定。割安。
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B/Sに特に気になる点なし。
CFは営業CF、投資CFときれいで良い。ROA 4.6％と普通かやや低いか。
・2019年3月期（会社予想は青文字）
| 売上 | 2,234 | -1% | 10,023 | 6% | ||||
| 営業 | 72 | 53% | 820 | 39% | ||||
| 経常 | 70 | 71% | 803 | 41% | ||||
| 営業CF | – | – | – | |||||
| CFM | – | – | – | |||||
| 進捗 | 22% | 9% | – |
・2018年3月期
| 売上 | 2,259 | 20% | 4,582 | 16% | 7,218 | 13% | 9,474 | 10% |
| 営業 | 47 | 黒転 | 247 | 1958% | 312 | 63% | 588 | 34% |
| 経常 | 41 | 黒転 | 238 | 5850% | 299 | 69% | 571 | 36% |
| 営業CF | – | – | – | – | – | – | 649 | – |
| CFM | – | – | – | – | – | – | 7% | – |
| 進捗 | 24% | 8% | 48% | 42% | 53% | 76% | – | – |
2018.4Qで気になった点の抜粋。
”（東日本エリア）
営業の状況としては、東北地区で震災関連工事が減少しており、市場の縮小傾向が続き伸び悩みましたが、全体的には堅調に推移いたしました。
（西日本エリア）
営業の状況としては、ごく一部の地区を除き、売上高が好調に推移いたしました。”
機関の空売り情報はなし。
投資判断
個人的にBuy。
・判例：
Buy(バイ) ＝ 投資評価最上位
Sell(セル) ＝ 投資評価最下位
Hold(ホールド) ＝ 推奨しない/中立
