3662_エイチーム

事業内容はスマホゲームと引っ越しや結婚式などの比較情報サイト。
Qiitaを展開するincrements社を傘下にもつ。日本人プログラムには馴染み深い。

ざっくりバリエーションで、2,390円~3,100円。成長性は10%~20%で、割引率は8%とした。
利益は2018年度の四季報予想想定。フェア~割安。

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・2018年7月期(※青文字は会社予想。)

売上 8,904 25% 18,069 18% 40,000  16%
営業 963 229% 2,056 101% 4,700  15%
経常 980 236% 2,076 94% 4,700  14%
CFM 12%
進捗 22% 20% 45% 44%

・2017年7月期

売上 7,136 55% 15,283 52% 25,190 55% 34,603 51%
営業 293 -44% 1,022 54% 2,770 89% 4,077 84%
経常 292 -41% 1,071 77% 2,809 106% 4,118 96%
CFM 10%
進捗 21% 7% 44% 25% 73% 68%

B/Sは現金多い。その他気になる点ない。
CFは営業CF、投資CFときれいで良い。ROA 22%と高い。

いわゆる成長株。ただし、今期利益が高いこともあるが、PER15前後は成長株としては割安。
6/8決算で、跨ぐか、跨がないか、それが問題だ。。。

PBRが高いが長期でも、目をつぶって買えると思う。

投資判断

個人的にBuy。

・判例:
Buy(バイ) = 投資評価最上位
Sell(セル) = 投資評価最下位
Hold(ホールド) = 推奨しない/中立

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