事業内容はオフィスビル賃貸、ビジネスホテル。
売上5y CAGR・実績は24.4 %、営利5y CAGR・実績も26.3 %と申し分ないが、自己資本比率11.7%、FCFもマイナス続きで非常にアグレッシブ。なかなか、手の出づらい株。ただ凄腕投資家も結構買ってるので、こういうところに投資冥利はあるのか。。。
2018/10/07時点の株価で2,112円。
ざっくりバリエーションは、有利子負債が多く判断難しいので、事業価値のみで、割引率9%で3,600円。
固定資産をどう考えるかがポイント。単純に有利子負債を含むとバリエーションがマイナスになるので、判断は難しめ。利益は2018年度の会社予想想定。
ユニバを買う時の気持ちが蘇るw