私は1ドルのものを40セントで買う哲学を学んだ。
事業内容はパチンコ・パチスロメーカー、そしてカジノリゾート。
売上5y CAGR･実績：-5.7 %で、2017年度は赤字と、いつもどうりのやり方だと分析が困難で、普通は手を出しにくい会社。
僕はざっくり6年、この会社に粘着して投資中。。。
2018/11/24時点の株価で3,775円。時価総額3,027億円。
2018/12/14時点の株価で3,150円。時価総額2,526億円。
2017年度は赤字で、2018年度も会社予想を変えていないが営利は相当きついと考えている。
利益面に関しては2019年度以降は黒字化になと考えているが、直近が赤字のため、資産面と事業面の２軸で分析したい。
事業内容はオフィスビル賃貸、ビジネスホテル。
売上5y CAGR･実績は24.4 %、営利5y CAGR･実績も26.3 %と申し分ないが、自己資本比率11.7%、FCFもマイナス続きで非常にアグレッシブ。なかなか、手の出づらい株。ただ凄腕投資家も結構買ってるので、こういうところに投資冥利はあるのか。。。
2018/10/07時点の株価で2,112円。
ざっくりバリエーションは、有利子負債が多く判断難しいので、事業価値のみで、割引率９%で3,６00円。
固定資産をどう考えるかがポイント。単純に有利子負債を含むとバリエーションがマイナスになるので、判断は難しめ。利益は2018年度の会社予想想定。
ユニバを買う時の気持ちが蘇るw
事業内容は標識、標示板など工事保安用品の販売、レンタル。
2020年の東京オリンピックや、日本のインフラ老朽化を考えると、あと数年は好調だと考えているが、どうだろう。
（2018年）売上5y CAGR･実績：4.1 %、営利5y CAGR･実績：8.2% 、純利5y CAGR･実績：12.0 %。
2018/09/25時点の株価で８,750円。
ざっくりバリエーションで、14,000円。割引率は8.0%とした。
利益は2018年度の会社予想想定。割安。
事業内容はウエディング事業。建築不動産も少し。
2018年4月に広島で新規出店、2018年9月に渋谷で新規出店。
新規出店のため、プライダル事業は売上増、利益減のかたち。
（2018年）売上5y CAGR･実績：13.1%、営利5y CAGR･実績：0.9%、 純利5y CAGR･実績：-11.8%。
2018/09/25時点で785円。
ざっくりバリエーションで、800円～1,210円。成長性は0%～10%で、割引率8%とした。ベースとなる利益は2019年予想から。
利益は2018年度会社予想の想定。フェアバリュー～やや割安。
2018年3月度、ROE 8.9%、ROA 2.6%。
2018/09/24更新。
事業内容は不動産販売、管理、ゼネコン、エネルギー、介護など。
ほとんどが不動産販売、管理だがセグメントは意外に多い。
（2018年）売上5y CAGR･実績：42.1%、営利5y CAGR･実績：45.1%、純利5y CAGR･実績：43.1%。
お金はローン可能なサラリーマンや公務員から引き出し、そのお金を土地・物件に充てる。
資金調達リスクを出資者に割り当て、管理運営によるストックビジネスを実行するイメージ。
都市圏で駅近の土地を選定することで、リスク削減しているよう。
うまくいけば、WinWin。うまくいかないと出資者から恨まれそうなビジネス。個人的には都市圏の駅近であれば、そこまで土地も下がらないのではないかと思うが、どうだろう。。。
ローンの時の金利と、土地代・物件代で大きく差がでそう。REITやり始めたとのことで、当然の帰結に思える。ある個人にリスクを集中するのか、分散して資金を調達するのか。
2018/09/17確認時点の株価で1,089円。
2018/09/24確認時点の株価で1,201円。
ざっくりバリエーションで、2,000〜円。成長性は考えず、割引率は8%とした。
利益は2017年度の利益から若干割引。割安。
2018/10/28 更新。
事業内容はスマホゲームと引っ越しや結婚式などの比較情報サイト。
Qiitaを展開するincrements社を傘下にもつ。日本人プログラムには馴染み深い。
（2018年）売上5y CAGR･実績：33.0%、営利5y CAGR･実績：34.1% 、純利5y CAGR･実績：42.3%。
ざっくりバリエーションで、2,390円～3,100円。成長性は10%～20%で、割引率は8%とした。
利益は2018年度の四季報予想想定。フェア～割安。
2018/10/28：1842円（363億）
2018/10/07更新。
題名のとおり、ホクコンと共同株式移転を経て、親会社を設立。
事業内容はコンクリート製品。次いでセラミック、工事事業。
ただ、「コンクリート86(17)、セラミック6(5)、工事5(19)、他4(32) <17・3>」と、工事やその他事業が利益を出している。
その他には、建設、マンホール、RFIDタグなどがある。
ざっくりバリエーションで、510円～660円。成長性は0%～10%で、割引率は7%とした。
利益は2018年度の四季報予想想定。やや割安～割安。
事業内容は着物、帯、和装小物などの販売仲介業。
ざっくりバリエーションで、475円～405円。成長性は0%～5%で、割引率は8%とした。
利益は2018年度会社予想の想定。フェアバリューから、やや割高か。
ただ2018/4/27の2018年1Qが好決算。
2018/10/28更新
事業内容は主力は着物の販売・レンタル、成人式の写真撮影の和装事業とウエディング事業。
（2018年）売上3y CAGR･実績：0.0 %、営利3y CAGR･実績：-11.9 % 純利3y CAGR･実績：-1.6 %。
2018年3月度、ROE 10.3%、ROA 3.4%。
ざっくりバリエーションで、1,510円～1,210円。
利益は2018年度会社予想の想定で、成長性は0%～8%で、割引率7%とした。
2018/10/28：769円（42億）
2018/09/17更新。
事業内容は回線借り通信サービスを展開するＭＶＮＯ。通信業者の加入取次や天然水宅配も行う。
ざっくりバリエーションで、1,140円～1,690円。成長性は5%～20%で、割引率は8%とした。
利益は2017年度会社予想の想定。概ねフェアバリューからやや割安程度。
2018/09/17時点で1,011円。
